岭南师范学院2022年函授学习课程-同业拆借市场的特点(第一节)

院校:岭南师范学院继续教育 发布时间:2022-07-13 15:24:12

    二、同业拆借市场的特点


    相对于其他市场而言,由于同业拆借市场上的交易品种期限短、流动性高、信用要求高,它有着不同于其他市场的特点:

    1.融通资金的期限短。融通资金的期限一般是一天、两天或一个星期,最短为几个小时或隔夜,这是为了解决头寸临时不足或头寸临时多余所进行的资金融通。虽然最初多为一日或者几日的资金临时调剂,但是发展到今天,拆借市场已成为各金融机构弥补短期资金不足和进行短期资金运用的市场,成为解决或平衡资金流动性和盈利性矛盾的市场,因而临时调剂性市场也就变成短期融资市场。

    2.实行市场准入制度。拆借活动有严格的市场准入条件,一般在金融机构或指定某类金融机构之间进行,而非金融机构包括工商企业、政府部门及个人或非指定的金融机构,不能进入拆借市场。有些国家或在某些特定的时期,政府也会对进入此市场的金融机构进行一定的资金限制。例如,只允许商业银行进入,非银行金融机构不能进入;只允许进行短期融资的金融机构进入,进行长期融资的金融机构不能进入;只允许存款性金融机构进入,证券、信托、保险机构不能进入等。

    3.交易手段比较先进,交易手续比较简便,成交的时间比较短。同业拆借市场的交易主要采取电话协商的方式进行,主体上是一种无形的市场;达成协议后,就可以通过各自在中央银行的存款账户自动划账清算;或者向资金交易中心提出供求和进行报价,由资金交易中心进行撮合成交,并进行资金交割划账。

    4.交易额较大,一般不需要担保或抵押,完全是一种信用资金借贷式交易。在同业拆借市场上进行资金借贷或融通,没有单位交易额限制,一般也不需要以担保或抵押品作为借贷条件,完全是一种协议和信用交易关系,双方都以自己的信用担保,都严格遵守交易协议。

    5.利率由供求双方议定,可以随行就市,也可由双方协商,讨价还价,最后议价成交。因此,同业拆借市场上的利率是一种市场利率,或者说是市场化程度最高的利率,能够充分灵敏地反映市场资金供求的状况及变化。