投资银行对项目融资的筹措安排

    投资银行对项目融资的筹措安排一般应考虑以下几个方面:

    (一)筹资方式的选择

    1.为政府投资建设项目提供灵活多样的融资，满足政府在资金安排方面的特殊需要。世界各国政府预算的规模以及政府借款的种类和数量都有严格的规定，这些规定限制了政府在金融市场上安排贷款的能力。假设政府求助于充当融资顾问职能的投资银行，通过设计适当的融资方案，灵活地处理债务对政府预算或借债的限制或影响，就可使-些经济效 益较好的基础设施、能源、交通项目比较便利地筹得建设资金。

    2.为超过项目投资者自身筹资能力的大型项目提供融资。项目投资着(指项目的实际投资者)，是项目的真正主办人。项目投资者通过项目的投资话动和经营活动，最终是为了获取利润和其他利益。但通常情况下，大型工程项目动辄需要几亿、几十亿甚至上百亿美元的投资，假如采用传统的融资方式，很少会有投资者愿意参与项目的投资。采用新型的项目融资方式，由于投资银行的介人，项目投资者仅仅提供部分股本资金，或提供某种形式的信用支持，通过有限追索贷款方式，就可方便地筹集到大量建设资金。

    3.为贷款银行寻找合适的贷款对象，最大限度地保证贷款资金的安全性。贷款银行在发放贷款时考虑最多的就是贷款项目的安全性和盈利性，最担心的就是找不到满足要求的贷款项目，或有时独家无法满足项目的资金需求，投宝银行凭借其拥有人才，技术、资信息等诸方面优势，恰恰就能解决单个贷款银行所无法解决的难题。

    (二)项目融资的税收和法律因素

    投资银行帮助项目主办公同尽可能地利用本国或者投资对象国的税收法规获取投资税的减免、折旧、 耗损、利息等方面的税收好处，并通过租赁、发行工业或都市债券，以及所有权安排等方式，将税收及其他法律方面的好处转移到最可能利用的时间和筹资方式上。

    (三)项目融资的成本及投资银行的收费

    项目融资是有限追索权的融资，是一个分担和降低风险的筹资方式,因此融资成本也非常高。在项目融资的过程中，投资银行耗费了大量的时间和精力它们在全国各地甚至在世界各地寻找资金来源，同银行、机构投资者和顾客进行艰苦的谈判并取得贷款承诺，热火安排辛迪加贷款，准备繁琐的法律办议。这些活动往往要耗时几年，因此要求项目主办公司支付相当高的- -次性预付管理费，一般相当于融资总额的0.5%~1%。