南华大学云南报名点函授《财务管理》学习课程-系统风险和非系统风险

院校:湘潭大学华光教学点 发布时间:2021-01-07 11:27:00

    系统风险和非系统风险

    由于非系统风险可以通过分散化消除因此一个充分的投资组合几乎没有非系统风险。
    
    1.系统风险与非系统风险的含义

    非系统风险又称可分散风险或特殊风险或特有风险.是指发生于个别公司的特有事件造成的风险.是个别公司或资产所特有的风险.可以通过分散投资来分散或抵消。

    系统风险又称不可分散风险或市场风险.是指影响整个资本市场、所有公司因索引起的风险,系统风险没有有效方法消除。

    2.市场组合与系统风险

    一个充分的投资组合.即市场组合,几乎没有非系统风险。

    假设投资者都是理智的,都会选择充分的投资组合,那么非系统风险将与资本市场无关。市场不会对它给予任何价格补偿。通过分散化消除的非系统风险,几乎没有任何值得市场承认的、必须花费的成本。承担风险会从市场上得到回报,回报大小仅仅取决于系统风险。一项资产的期望报酬率高低取决于该资产的系统风险大小。