第六章 外币折算会计
第一节 外币折算会计概述
三、即期汇率及其近似汇率
（一）汇率及其标价方法
汇率（Exchange Rate)，全称为外汇汇率，又称“汇价”，是指两种货币相互兑换折算的比率（或比价)，是以一种货币表示另一种货币的价格。薄确定两种货币相互兑换折算的比率（或比价），首先要确定以一定单位的哪个国家（地区）的货币作为标准。即以本国货币来表示一定单位的外国货币的价格，还是以外国货币来表示一定单位的本国货币的价格。由于确定的标准不同，便产生了下列两种不同的外汇汇率标价方法：
1.直接标价法。直接标价法又称应付标价法，是以一定单位的外国货币作为标准，折算为本国货币金额来表示其汇率（汇价)的标价方法。如81=￥8.05，$100=￥805，￡1=￥15.06，E1=￥9.986都是中国角度的采用直接标价法下的直接汇率。
在直接标价法下，外国货币的数额固定不变，本国货币的数额随汇率高低发生变化，本国货币币值大小与汇率的高低成反比。按照国际惯例，在汇率标价中，其数量会发生变化的货币称为“报价货币”，数量固定不变的货币称为“基准货币”。在直接标价法下，外国货币是基准货币，而本国货币则是报价货币。世界上大多数国家都采用直接标价法；我国人民币的汇率也采用直接标价法，如本教材中的汇率一般都是直接标价法下的直接汇率。
2.间接标价法。间接标价法又称应收标价法，是以一定单位的本国货币作为标准，折算为外国货币金额来表示其汇率（汇价）的标价方法。如，￥1=81/8.05（$0.1242），￥100=8100/8.05就是中国角度的采用间接标价法下的间接汇率；上述81=￥8.05就是美国角度的采用间接标价法下的间接汇率。在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额随汇率高低发生变化，本国货币币值大小与汇率的高低成正比。英国一向采用间接标价法，美国也采用间接标价法，但美元对英镑采用直接标价法。一国采用直接标价法下的直接汇率就是另一相应国采用间接标价法下的间接汇率。如中美两国的“81=￥8.05”；一国采用直接标价法下的直接汇率与该国（假设）采用间接标价法下的间接汇率互为倒数。如中国的“81=￥8.05”与中国的“￥1=81/8.05（80.1242）”就是互为倒数的。
（二）汇率的一般分类
1.固定汇率和浮动汇率。
汇率的高低由外汇市场供求关系和其他有关经济政治因素所决定，同时又对一国的国际收支和经济发展起着重要的反作用。各国的汇率制度主要有固定汇率制和浮动汇率制。固定汇率制是指货币当局把本国货币对其他货币的汇率加以基本固定，汇率的波动幅度限制在一定的范围以内。浮动汇率制是指两国的货币之间的汇率由外汇市场的供求状况自发决定。浮动汇率制又分为自由浮动汇率制和管理浮动汇率制两种。从20世纪70年代开始，固定汇率制度随着美元的一再贬值而趋于崩溃。2005年7月21日，经国务院批准，中国人民银行发布了《关于完善人民币汇率形成机制改革的公告》，决定自此发布日起在我国开始实行以市扬供求为基础、参考一你子传而生行调节、有管理的浮动汇率制度。上述两种汇率制度决定了汇率可按固定与否分为固定汇率和浮动汇率。固定汇率是指本国货币对其他货币的兑换折算比率被本国货币当局加以基本固定、波动幅度被限制在一定范围以内的汇率。浮动汇率是指两国的货币之间的兑换折算比率由外汇市场的供求状况自发决定的汇率。国际上浮动汇率按受政府干预与否又分为自由浮动汇率和管理浮动汇率两种。
2.市场汇率和官方汇率。市场汇率是指在外汇市场上进行外汇买卖的实际汇率。外汇市场上外汇供求关系的变动决定着市场汇率的变化。同时，为保持币值稳定，政府部门也会运用调控手段加以干预。官方汇率是指国家机构（如中央银行或国家指定的外汇管理机构）制定公布的汇率。在实行外汇管制的国家，一切外汇交易都必须以官方汇率为准，不允许自由买卖外汇，从而实现对本国货币汇率及外汇交易的管理调控。
3.现行汇率、历史汇率和平均汇率。
现行汇率（Current Rate)是指现在某一时点的汇率。历史汇率（HistoricalRate)是指过去某一时点的汇率。平均汇率（Average Rate)是对现行汇率或历史汇率的简单或加权平均数。现行汇率和历史汇率是相对的，当日的现行汇率相对于次日而言就是历史汇率。
4.买人汇率、卖出汇率和中间汇率。
通常在银行见到的汇率有三种表示方式：买人汇率、卖出汇率、中间汇率。这是按银行计算角度的标准进行的分类。买入汇率又称买入价，是银行买进外汇时所采用的汇率，即银行买入外汇的价格；卖出汇率又称卖出价，是银行卖出外汇时所采用的汇率，即银行出售外汇的价格；中间汇率又称中间价，是银行买入价与卖出价的平均价。应该注意的是，这三个概念中“买入”与“卖出”的行为主体都是经营外汇业务的银行而不是其他企业；类比买卖一般商品的商品流通企业可知，买卖特殊商品——外汇的银行，在采用直接标价法（直接汇率）下的外汇买入价一般低于中间价，中间价一般低于卖出价，以获取其中的差价；企业会计用于外币折算的汇率一般是中间汇率，企业只有在对外币兑换业务进行折算时，基于客观反映外汇买卖（兑换）损益的现实需要才使用买入汇率与卖出汇率。应该指出的是，这里的外币折算是指将在外币交易与外币财务报表中实际使用的外币金额按一定的汇率折合换算为记账本位币金额反映的过程。而外币兑换是指两种不同货币间的实际交换，包括把外币换成本国货币，或把本国货币换为外币，或把一种外币换成另一种外币。经营不同货币兑换的外汇市场主要是商业银行，也可能是专门进行外汇交易的经纪人市场。
（三）即期汇率及其近似汇率
按外汇交割期的不同，汇率可分为即期汇率和远期汇率等。即期汇率（SptRate)也称现汇汇率，是指外汇买卖成交的当天或两个营业日以内进行即时交割时所使用的汇率，实质是买卖外汇立即交付的结算价格。这里需要指出的是，上述买入汇率与卖出汇率均是立即交付的结算价格，都是即期汇率。即期汇率的近似汇率是指按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率，通常采用当期平均汇率或当期加权平均汇率等。例如，假设在某周人民币兑美元每天的即期汇率为：周一6.8、周二6.9、周三7.1、周四7.2、周五7.15，则该周的平均汇率为（6.8+6.9+7.1+7.2+7.15）÷5=7.03。月平均汇率的计算方法与周平均汇率的计算方法相同。月加权平均汇率则需要采用当月外币交易的外币金额作为权重进行计算。
远期汇率（Forward Rate)也称期汇汇率，是相对于即期汇率而言的，是指外汇买卖双方通过合同所协议规定的在未来某一时日进行交割时所使用的汇率，实质是买卖外汇在未来某一日交付时的约定结算价格。远期外汇合约规定的交割日或履约日通常是约定在签约日之后30天、60天、90天、120天或其他约定日。远期汇率的表示方法有两种：一是直接标明远期汇率；二是用升水、贴水和平价间接标明远期汇率。在直接标价法（或直接汇率）下，升水（Premium)表示远期汇率高于即期汇率的差额；贴水（Discount)表示远期汇率低于即期汇率的差额；平价表示远期汇率与即期汇率持平。即在直接标价法下，远期汇率可按以下方法计算：升水时，远期汇率=即期汇率+升水；贴水时，远期汇率=即期汇率-贴水。
【例6-4】美国出口商于200×年5月31日向英国进口商赊销商品，货款为&16000，偿付期为60天，当日即期汇率为$1.6311/81。美国出口商为了避免汇率变动风险（英镑价格可能下跌的风险），于同日与外汇经纪银行签订了一项约定按60天期远期汇率$1.6336/81把16000兑换为$26138的期汇合约。此例中，签约日远期汇率（81.6336/81)高出签约日即期汇率（81.6311/81)25点，即升水25点。
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