第四章 控股权取得日的合并财务报表
第一节 合并财务报表概述
八、合并财务报表的价值
合并财务报表最早出现于美国。第二次世界大战后，由于企业经营的集团化发展，各种形式的企业集团不断涌现，合并财务报表的作用日益重要。合并财务报表之所以受到世界各国重视，并且日益流行起来，是因为合并财务报表具有其他财务报表不可替代的作用。首先，合并财务报表能够对外提供反映由母、子公司组成的企业集团全貌的信息。其次，编制合并财务报表将有利于避免一些企业集团利用内部控股关系，人为粉饰报表的情况的发生。母公司的发展也带来了一系列的问题，一些母公司利用其对子公司的控制，可以运用转移价格等手段，操纵公司盈亏，达到合法避税或人为提高经营业绩等目的。事物总是“一分为二”的，合并财务报表也存在一些缺陷，主要表现为：
（1）合并财务报表反映的主要是已经发生的业务和事项的财务结果，是经济决策的重要信息之一，只有与来自其他方面的社会、经济和政治信息等结合起来使用，才可能有效地发挥作用。
（2）合并财务报表不能反映企业集团内各法律主体的经营状况和财务状况。因为合并财务报表拓展了会计主体的观念，把两个或更多的独立法律主体的资源和业务活动作为一个实体，按照实质重于形式的原则，把合并主体的资源和业务活动结合在一起，强调的是经济实体，而不是法律主体。集团内母公司与各子公司的个别经营状况和经济绩效，在合并财务报表上得不到揭示。就集团内某一个别公司的债权人来讲，合并财务报表不能满足其对信息的需要，因为企业集团内个别子公司的债权人，需要了解的是该子公司这一独立法人的还债能力，假如该子公司不能清偿债务，债权人无权要求母公司偿还其债务。此外，债权人以合并财务报表提供的信息来进行决策，可能会导致误解。比如，合并资产负债表上反映的债务对资产总额的比率，可能向子公司的债权人提供不同于按法律主体计算的资产保障率，这样，合并财务报表提供的财务信息，对各子公司的债权人有一定的局限性。合并财务报表是把整个集团的所有成员结合在一起，其中某一家子公司的财务状况不好，可能被另一家财务状况好的子公司所抵销。
（3）合并财务报表上所反映的总资产，并不是企业集团所能动用的总资产。包括合并财务报表上披露的合并资产总额，可能不全是集团可动用的，比如，有些企业虽然是企业集团的子公司，但母公司并不一定拥有子公司的全部股份，未拥有的那部分股份，为子公司的少数股东所拥有，拥有这少数股权的股东还需要使用子公司单独的财务报表。此外还包括合并财务报表上未披露但集团公司可动用的资产。例如，下述情况就是如此：控股关系不是永久性的子公司的资产，母公司拥有子公司实际发行的有表决权股份50%以上、但子公司处于法律上规定的改组或破产过程中，母公司与子公司各自经营的业务性质完全不同，子公司所在国实行严格的外汇管制、子公司的外汇收入不能自由支配的。
(4)合并财务报表虽然能向母公司的股东提供整个企业集团的财务状况、经营成果和现金流转的信息，但它不能为股东预测和评价母公司和所有子公司将来的股利分派提供依据。股利分派取决于每个企业的留存收益政策、资产构成、法律限制以及企业对将来的财务预测等。所以，合并资产负债表中即使存在大量的合并留存收益以及较强的现金流转能力，并不能保证纳入合并财务报表中的每个公司都能够分派到现金股利。同样，母、子公司法律上是独立的，子公司所实现的净收益在股利分派之前，母公司并不能动用。在跨行业的多样化经营公司，由于母公司及子公司的经营范围、经营内容相差很大，合并财务报表的数据，不能按斤。在合并财务报表上计算出来的各种比率如存货周转率、资产原华比靠个机一健股映子公司的绩效，也不能代表每公司的激效。
（5）在利润率等，往往既不能反映子公司的绩效一些跨国公司的合并财务报表上，其金额是按选定的某一汇率对不同国家的货币折合的结果。但在不同的国家，货币购买力水平是不同的，特别在外汇市场剧烈变动的今天，这种折合还受外汇汇率、利率、各国经济政策等多种因素的影响。外币报表的换算方法又有流动与非流动法、货币与非货币法、时态法、现行汇率法等多种方法，所在国的会计理论和惯例也不尽相同，这样一来，合并财务报表的编制相当复杂，即使是集团的各子公司采用相同的折算方法，各国货币购买力水平不同也制约着合并财务报表信息的真实性。况且，要求拥有上百家甚至上家子公司的跨国公司在编制合并财务报表时，采用相同的折算方法，又谈何容易？更何况如果在合并财务报表的目标理论上实行母公司理论，那么，就只有时态法与之匹配，而时态法却适应于对国外分支机构报表的折算，可见，外币报表折算与合并财务报表编制有某些内在的冲突。
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