西安美术学院函授《投资银行学》学习课程-其他类型的投资基金

院校:安微师范大学研究生培训 发布时间:2021-04-02 11:38:41

    其他类型的投资基金

    1.雨伞基金

    它往往是分别设立若干种“成份基金”:或以某个基金作为“母基金”,在“母基金”下,选择若干种基金组建“子基金”,各“成份基金”或“子基金”之间是相互独立的,分别投资决策,管理工作和投资活动互不干涉。对投资者而言,能灵活地选择“子基金”进行投资,自由地从一个“成份基金”(或“子基金”)转移到另一个“成份基金”(或“子基金”),基金公司对此无权干涉。

    2.基金中基金

    基金中基金,是通过设立一个基金,该基金以其他各种类型的基金作为组合投资的对象。它具有双重保障功能,即双重专家管理与双重组合投资,使投资风险进一步降低。当然,基金中基金的投资者需要承担双重成本,即投资该类基金时所需支付的购买费和管理费以及基金投资于其他基金时同样支付的相应费用。这实际上提高了投资成本。

    3.对冲基金

    对冲基金是以各种金融衍生产品以及相关联的有价证券为投资对象,运用各种对冲交易实现避险套利的投资基金。早期的对冲基金是一种运用风险对冲的操作技巧进行避险保值的基金管理形式。现代对冲基金则演化成为一种利用金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。对冲基金以私募方式筹集资金,其组织结构为有限合伙人制,投资者提供大部分资金但不参与投资决策和日常管理:基金主办人则以资金和技能入伙,负责基金的投资运作和管理,双方受他们之间签订的投资协议的约束。对冲基金的投资组合一般不会受到限制,不必披露其持仓情况和业绩方面的信息,受官方监管的程度低。对冲基金具有高杠杆的投资效应,可以在其原始基金量的基础上,利用银行信用以扩大投资资金。

    4.风险投资基金

    风险投资基金是以处于创业期但具有较大发展潜力的新兴中小企业,特别是未上市的新兴高科技企业为主要投资对象的基金。风险投资基金是风险投资的一种形式,也是风险资本组织的一种类型。此类基金与证券投资基金既有某些共同之处,也存在明显的差别。它以私募方式招募资金,主要资金来源于养老基金、银行控股公司、保险公司等机构投资者。对资金的管理是独立的,即投资者委任基金管理人决定如何进行风险投资。它通常为封闭式基金,生存期限一般不超过10年。其组织形式多为合伙制,有的则采用公司制。风险投资基金是中长期投资,采用股本(非上市股权)投资形式,谋求长期的资本收益。为确保其投资的保值、增值,它通常要派员参与所投资企业的管理。投资者要承担所投资企业经营失败的巨大风险,也将分享企业经营成功所获得的巨大收益。