2020年专升本(国际金融学)第五章第二节学习课程-风险交易

院校:内蒙古财经大学继续教育 发布时间:2019-11-06 11:52:53

    风险交易风险是以买空卖空方式进行的单纯风险交易所引起的交易风险。其形式特征是:不仅最初的交易是协议交易,相对应的作为交易完成环节的交易也是协议交易,并且二者之间存在着因果关系。远期交易是最简单的风险交易形式。但作为风险交易形式的远期交易,其含义中不包括“交割”这一环节,这是作为风险交易形式的远期交易与一般远期交易的区别。如果一个交易者持有一完数量的远期头寸,无论是多头还是空头,但实际上他并不需要买人或卖出外汇,他就处于这种风险交易形式了。风险交易风险广泛存在于远期交易、外汇期货交易和利用外汇期权等金融衍生工具进行的风险交易之中。
    银行是外汇远期交易的主要经营者。一般企业、个人等其他外汇交易者,为了套期保值或进行掉期,或者是为了进行外汇投机,需要不断地从银行买入远期和向银行卖出远期,而银行就成了远期交易的中介人。银行在远期交易的买卖中处于一种被动地位,这使他们常常会出现“超买”或“超卖”现象。银行在远期交易中形成的这种“超买额”或“超卖额”就是银行承受的风险交易风险的受险部分。
    它不仅是指银行买入远期总额与卖出远期总额之间的差额,也包括各种期限的远期的买卖差额和同一期限的远期因到期日不一致所形成的买卖差额。如表5-4所示,虽然在6月2日银行的买人总额与卖出总额是平衡的,但如果到了约定日,美元汇率先降后升,6月1日的多头头寸和6月2日的空头头寸就会同时蒙受损失。因此,银行为了避免远期交易中的交易风险,就必须对不同币种、不同期限和不同到期日的远期头寸进行必要的头寸管理。
                                                                                       (本文原创:转载未经许可将追责)