在注册制条件下，投资银行只要符合法律规定的设立条件，在相应的证券监管部门和证券交易部门注册后便可以设立。目前实施注册制的国家以美国为代表。美国《证券交易法》规定，投资银行必须取得证券交易委员会(SEC)的注册批准，并且成为证券交易所或全国证券业协会的会员，才能开展经营活动。

    实质上，美国投资银行的注册必须经过证券交易委员会和证券交易所两道程序才能完成。首先，在证券交易委员会登记注册。投资银行必须填写注册申请表，内容包括投资银行的注册资本及构成，经营活动区域，经营的业务种类，组织管理机构等。

    接到投资银行的注册申请后，证券交易委员会要对投资银行进行考察，主要有以下几点：投资银行的交易设施是否具备，自有资本是否充足，来源是否可靠:投资银行管理人员的资格是否具备，尤其是要考虑其是否曾违反证券法规和其他法律；投资银行是否具备从事其申请的业务能力。然后，将在45天内(必要时可延至90天)予以答复。同时，投资银行还要向证券交易委员会缴纳一定的注册费。

    其次，在证券交易所登记注册。申请注册的程序与在证券交易委员会的注册程序类似。投资银行必须经过证券交易委员会的注册批准之后，才能在交易所注册。同时交易所还要考察其是否能够遵守交易所的规章制度。投资银行被批准成为证券交易所的会员后，要按规定缴纳会员费。

    从美国的注册制中，可以看出注册制更多地强调的是市场机制的作用，通过市场机制和交易所席位的限额来控制投资银行的数量，其理论依据是“太阳是最有效的防腐剂，灯光是最有效的警察”。如果市场机制不完善，或交易所限额失控，将会使进入金融市场的投资银行数量失控，造成金融体系的混乱。因此，实行注册制的前提是要有一个成熟、完善的市场。