证券投资基金监管的现实意义

    基金监管，是指基金监管主体运用一定的手段和方法对投资基金的发起成立、运作和管理过程，进行全方位的监督检查、控制和管理，以保证投资基金市场正常有序发展的一切活动的总称。

    对证券投资基金监管的认识来自历史教训。投资基金起源于英国，却盛行于美国。“一战”后，美国取代了英国成为世界经济的新霸主。为了有效促进国外贸易和对外投资，美国开始引人投资信托基金制度。

    1926年，美国第一个具有现代面貌的共同基金一波士顿的马萨诸塞金融服务公司“马萨诸塞州投资信托公司”成立。此后几年中，美国迎来了基金业发展的第一个黄金时期，但是缺乏有效监管的繁荣始终都是非理性的繁荣。1929年全球股市的大崩盘，使包括基金在内的美国证券业遭受了沉重的打击，这次危机中美国投资基金的总资产下降了50%左右。危机过后，美国政府为保护投资者利益，开始着手建立有效的法律监管机制。自1933年后，相继通过《证券法》(1933年)、《证券交易法》(1934年),之后又专门针对投资基金制定了1940年《投资公司法》和《投资顾问法》。其中《投资公司法》详细规范了投资基金组成及管理的法律要件，为投资者提供了完整的法律保护，也为“二战“结束后美国投资基金的快速发展奠定了良好的法律基础。之后，美国对基金业的法律监管机制也开始被其他国家仿效。

    经验表明，完善的法律和严格的监管是基金业蓬勃发展的前提条件，投资基金之所以取得今天如此辉煌的成就，一方面是由于它作为一种投资工具所固有的特点和优势，另一方面也是各国加强对投资基金监管的结果。因此，加强对基金监管和立法的研究具有十分重要的意义：

    1,有利于控制投资基金的发展方向、发展规模及基金结构，保证基金业的有序发展。随着社会经济的发展和金融市场的不断创新，作为金融市场中的一种重要投资工具，投资基金可以选择的投资方向越来越多，人们组建投资基金及拓展投资渠道的欲望也会越来越强烈，如果没有监管，监管滞后或监管不力，必然会引发乱集资、乱投资等不规范运作及其他的投机行为，基金市场的有序发展也会因此而无法实现。因此，无论从宏观经济的角度，还是从个体权益保障的角度来讲，证券投资基金监管都是极为必要的。

    2,有利于充分发挥政府功能，推动投资基金的快速成长壮大。充分发挥政府在基金监管中的积极作用，依靠政府及其职能部门强有力的宏观调控功能，采取积极有效的措施，优化基金发展的环境，着力应对投资基金发展中可能出现的问题。对证券投资基金进行有计划、有目的、有步骤的引导、调节和控制，利用政府力量为投资基金的发展壮大注入强大动力，从而迅速、高效地推进证券投资基金的成长。

    3,有利于基金市场的公平竞争。加强基金监管从某种意义上讲就是为基金市场制定一套共同遵守的竞争规则，特别是法律的制定和实施。基金监管的建立和完善，使得投资基金的发展演变及其相应的行为有章可循、有法可依，既能为基金规范运作提供指导，也能为基金发展提供有效的保护，从而避免基金市场出现无序发展的混乱局面。

    4,有利于保护证券投资基金投资人的利益。基金一旦成立，就具有了独立的法律地位，投资人只有基金的最终所有权。尽管证券投资基金内部存在制衡关系，在基金运行的过程中资金的保管是托管人的职责，基金的运作是管理人的职责，但却缺少一个独立于基金之外的第三方，对基金运行种种情况的合法性进行监督，尚不足以保护投资人的利益。因此，需要由国家有关机关依法对证券投资基金的募集设立、交易运作和终止的全过程进行监督和管理，以确保投资人的利益。