证券组合理治
证券的风险不可消除，且其风险与收益呈正相关关系。但是如果对不同风险特征的证券进行组合投资，就有可能对冲一部分非正相关关系的风险。
证券组合理论主要研究如何通过多元化投资组合分散风险。
西方发达国家的证券投资管理经历了三个发展阶段，即20世纪30年代以前的投机阶段，以美国《1933年证券法》和《1934年证券交易法》为起始标志的职业化阶段，以及1952年后的科学化阶段。而科学化阶段的界标，则是作为现代证券组合理论诞生标志的马柯维茨《证券组合选择》一文的发表。
大体而言，证券投资组合管理的研究方法可分传统的证券组合管理研究与现代证券组合理论两类。前者以基本分析和技术分析方法见长，后者则以Markowitz的均值方差模型、Sharpe等的资本资产定价模型（CAPM）、Rose的套利定价模型(APT)等为主要内容。
